隨著市場的波動，不少指數(shù)下行，很多分級B的凈值就幾毛錢，幾十塊錢就能買100份。100塊左右就可打漲停時，但不可忽視分級B的下折風(fēng)險。
5月10日，《分級基金業(yè)務(wù)管理指引》實施第十天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大跌1.73%，已于前日提示下折風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)股B(150304)迎來下折，繼國防B下折后的第二只分級基金B(yǎng)份額。
創(chuàng)業(yè)股B的母基跟蹤指數(shù)為創(chuàng)業(yè)板50，凈值為0.6468，創(chuàng)業(yè)股B參考凈值為0.2498元，根據(jù)基金合同規(guī)定的下閥值不定期份額折算條件，將以2017年5月11日作為基金份額折算基準(zhǔn)日，辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。
據(jù)集思錄統(tǒng)計，創(chuàng)業(yè)股B下折時母基需跌0.17%，整體溢價率為-0.78%。截至公告下折時，創(chuàng)業(yè)股B的規(guī)模約為6.8億份，今日規(guī)模流失2263萬份。明日將為下折基準(zhǔn)日，創(chuàng)業(yè)股B 的規(guī)模流失不容樂觀。
為加強下閥值折算基準(zhǔn)日交易風(fēng)險提示，華安基金向深圳證券交易所申請，折算基準(zhǔn)日2017年5月11日華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)分級證券投資基金B(yǎng)類份額證券簡稱前將冠以“*”標(biāo)識，即證券簡稱由“創(chuàng)業(yè)股B”調(diào)整為“*創(chuàng)業(yè)股B”，并自2017年5月12日起恢復(fù)原簡稱，即由“*創(chuàng)業(yè)股B”恢復(fù)為“創(chuàng)業(yè)股B”，代碼保持不變。
除已下折的兩只分級B，根據(jù)集思錄網(wǎng)站統(tǒng)計，提示下折風(fēng)險的分級B已多達15只。談及當(dāng)前分級基金規(guī)模下降及下折對市場的影響，上海一公募量化部門負(fù)責(zé)人在電話會議中表示“基金下折與新規(guī)沒有直接關(guān)系，對A股特別是部分行業(yè)指數(shù)會有影響，但影響有限”。
表1:已提示下折風(fēng)險的15只分級B
此外，近日倍受關(guān)注的分級基金業(yè)務(wù)新規(guī)阻擋了部分個人投資者，影響分級基金規(guī)模及流動性，但與分級B的下折關(guān)系不大。上述公募負(fù)責(zé)人也表示，之前的國防B的下折與新規(guī)沒有關(guān)系，如果沒有新規(guī)也會下折。即使出現(xiàn)下折，目前的影響也越來越小，主要在兩方面：第一，目前個人基金的規(guī)模相對于股災(zāi)之前已經(jīng)大幅下降，當(dāng)前最大規(guī)模是100億，以前會出現(xiàn)500-600億的規(guī)模，總規(guī)模在下降的；第二，基金公司在應(yīng)對這種情況的經(jīng)驗上增加了，會有緩沖墊。
此前基金公司沒有處理經(jīng)驗，流動性管理能力比較差，可能會對市場的沖擊比較大，但現(xiàn)在基金公司對流動性的管理經(jīng)驗相對比較充足，一般來說在下折的前后3天，基金公司會處理下折，基本上買賣相對比較均勻。
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