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九泰基金宏觀策略:雄安新區設立助添市場動力,風格切換或將提前

2017-04-05 04:32 | 來源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小


受國務院宣布設立河北雄安新區影響,相關板塊和概念股漲幅居前,雄安新區指數更是全線漲停。雄安新區的設立是黨中央國務院的一項重大戰略舉措,

    受國務院宣布設立河北雄安新區影響,相關板塊和概念股漲幅居前,雄安新區指數更是全線漲停。雄安新區的設立是黨中央國務院的一項重大戰略舉措,它有利于更好地促進京津冀協同發展,有利于疏解北京非首都功能,緩解北京城市發展中存在的問題。

    從其戰略意義和重要性來看,雄安新區是繼深圳、浦東之后的具有全國意義的新區。因而,從中長期來看,該新區的設立意義重大,其影響也將極為深遠。另一方面,從其對短期市場的影響來看,它也有利于助添市場動力。

    當前市場的換手、波動率均處于較低位置,以融資買入占比衡量的場內杠桿水平也接近歷史低位,在整體市場內外部擾動因素有所下降的背景下,雄安新區的設立有助于為市場提供更多的政策預期,這對于市場活力的提升和市場情緒的改善具有重要意義。

    與此同時,在經濟基本面持續向好的背景下,企業盈利仍具備進一步向好的基礎;從估值分位水平來看,當前市場的估值位置也提供了更為有利的安全邊際。展望四月份和二季度,盡管內外部擾動因素仍然存在,但市場正在沿著更為積極和扎實的路徑運行,而雄安新區的設立則進一步提供了催化因素。

    就市場風格來看,年初以來具備業績和估值優勢的大盤股仍更有優勢,但其相對于小盤股、成長股的占優程度正在逐步收斂,整體而言,市場風格切換仍需要更多的條件和信號,但隨著市場情緒和風險偏好的逐步提振,風格切換的時點或比市場預期的要早。


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