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飛笛資訊研究員 符威、趙曉星

實體經濟是國民經濟根基，2016年中央經濟工作會議提出著力振興實體經濟，這將是2017年經濟工作重點之一。其實，在2016年供給側結構性改革等系列措施下，實體經濟出現穩中趨進的態勢，部分行業出現回暖，企業經營效益有所提升。在國民經濟社會發展進程中，銀行作為支持實體經濟的發動機，資金的主要提供者，其作用自然不言而喻。在支持實體經濟發展的同時，銀行提高自身經營效益，發揮企業的公民責任，也是必要的任務。本報告通過上述三個方面來觀察銀行，對銀行在構建社會期待的“美好金融”進行分析。

企業貸款放緩 對制造業支持不足

2016年經濟運行出現穩中有進，經濟增速可望保持6.7%，這個成績來之不易。然而，經濟運行過程中仍然存在較多困難，過剩產能仍需進一步清退，企業高杠桿率仍需降低，制造業等領域承受著經濟下行的壓力，期待著結構轉型和產品升級。在實體經濟相對困難時期，銀行對企業的信貸支持力度有所下降，數據顯示，2016年前三季度，銀行新增企業人民幣貸款為5.27萬億元，同比則下降了11.87%，工業及服務業信貸余額增長均出現了下降，尤其是工業，信貸余額持續下降，2016年三季度末同比僅增長了2.4%。雖然銀行由于經營壓力和風控需求等因素，放緩了資金提供節奏，但是，企業資金需求和融資結構優化并沒有降低，企業在債券市場的融資就出現了較大幅度的增長。這其實對銀行在支持實體企業資金需求上提出了更高的要求，必須在加強風險控制的基礎上，優化結構，支持創新。在銀行支持企業方面，報告主要分析傳統制造業轉型升級和綠色發展等方面。

近年來，制造業受到經濟放緩帶來的沖擊，投資活躍度有所下降，同時，轉型升級成為制造業的重要任務，中國也在經歷由“制造大國”向“制造強國”的過程。在制造業復雜的轉型升級背景下，銀行業對于制造業的資金投放出現了調整結構的變化，逐步加大先進制造業、高端裝備等產業的資金投放。制造業的轉型與發展，離不開銀行的支持，制造業也一直是銀行資金投放的重點領域，16家2016年前A股上市銀行制造業貸款余額在2016年6月末達到9.24萬億元，多數銀行的貸款占比在10%以上。從數據上觀察，銀行在制造業的資金投放腳步出現了放緩，上述16家上市銀行貸款余額在2016年上半年僅增長0.24%，僅少數銀行的制造業貸款余額占比有所上升，民生銀行制造業貸款余額占比由2015年末的12.56%上升至2016年6月末的12.97%，其實民生銀行也是2016年上半年制造業貸款余額增長最快的銀行，從上半年貸款余額占比變動顯示出制造業貸款增幅普遍低于各銀行的總貸款的增速。

從2016年上半年制造業貸款的增速觀察，民生銀行、北京銀行以及興業銀行增速相對居前；在貸款占比方面，則是華夏銀行、中國銀行以及興業銀行居前，占比都超過16%。中國銀行、工商銀行、農業銀行和建設銀行制造業貸款余額均超過1.3萬億元。

隨著綠色發展理念的不斷深入和環境問題不斷被重視，金融支持綠色發展也越來越明顯，相關部門提出一系列綠色金融相關的文件，以支持綠色產業的發展。同時，對于綠色產業，環境改善的支持，也體現出銀行的社會責任和創建美好家園的愿景。

銀行的資金投向也在傾斜于綠色產業，增速比較明顯，而且普遍占銀行貸款余額比重增加，根據《2015年度中國銀行業社會責任報告》，截至2015年底，銀行業金融機構綠色信貸余額8.08萬億元。其中，21家主要銀行業金融機構綠色信貸余額達7.01萬億元，較年初增長16.42%，占各項貸款余額的9.68%。興業銀行與福建綠家園環境友好中心合作，建設銀行成立綠色信貸委員會，加強預警，完善環境管理體系。從數據上觀察，在2015年，建設銀行、北京銀行、中國銀行等不少銀行的綠色貸款余額同比增幅在30%以上，興業銀行綠色項目貸款占企業貸款余額的比重超過30%，占總貸款余額也超過20%。

2016年G20杭州峰會中正式提出“綠色金融”概念，在轉變經濟發展模式的今天，未來銀行會繼續降低“兩高”企業的信貸業務，加強在環境友好型產業的扶持。

當然，銀行支持行業發展，不僅僅限于上述兩個方面，根據經濟發展變化，銀行在不斷調整行業信貸結構，在2016年上半年，銀行對于水利、電力、交通等公共設施領域貸款保持了較高的增長，以支持基礎設施建設需求和PPP項目的發展。在新興技術產業和新興服務業增長就更為明顯，這也是銀行信貸轉移的方向，如上述上市銀行2016年上半年租賃和商務服務業貸款余額增速就超過10%。

小微貸款高增長，個貸或轉向消費需求

作為國民經濟的重要組成部分，在國家“大眾創業、萬眾創新”的背景下，小微企業的健康發展對我國經濟持續穩定增長有著重要意義。“銀行小微貸款變化”是對銀行“支持經濟轉型”的有效補充。小微企業的發展，有效地為國民經濟增添了活力。

銀行小微貸款近幾年來，特別是在政策支持力度加大的情況下，總體信貸增速也呈上升趨勢。同時，針對小微企業客戶特點，銀行利用“互聯網+”推出創新產品和提升服務效率。數據顯示，2016年三季度末主要金融機構小微企業人民幣貸款余額達到19.92萬億元，同比增長19.5%，增速明顯加快。

以2015年末主要銀行小微企業信貸數據觀察，工農中建交五大行以及浦發銀行貸款余額均超過1萬億元，平安銀行、寧波銀行、南京銀行的同比增幅均在30%以上，銀行的小微信貸占比普遍高于15%，浦發銀行、寧波銀行、交通銀行、北京銀行、南京銀行貸款余額占比超過30%。

就目前中小企業融資情況來看，“融資難”、“融資貴”的問題仍然沒有解決，經歷改革開放之后，所占我國經濟份額持續增加，但僅有20%左右的中小企業融資需求得到了滿足，因此，中小企業融資在需求層面擁有強有力的支撐，在控制風險的基礎上，市場空間仍等待挖掘。

近年來，投資對于GDP的拉動效用出現下滑，而隨著國民收入的提高，經濟的新增長點向消費靠攏，并且其中伴隨著產品升級和消費觀念改變帶來的消費升級；而居民合理的住房需求、養老需求等，更是關乎著民生民情，“銀行個人貸款變化”將是銀行“支持經濟轉型”的重要注釋。

由于2016年房地產市場出現較好行情，刺激了銀行個人住房貸款的需求，因此在2016年個人房貸增長明顯。2016年銀行新增貸款將創出新高，個人貸款的新增是主要動力，數據顯示，2016年三季度末住房按揭貸款余額同比增長達到33.4%。

從數據上看，絕大部分銀行的個人貸款增速是高于各銀行總貸款增速，南京銀行、浦發銀行、中信銀行、興業銀行及北京銀行2016年上半年增長幅度都超過15%。招商銀行則是唯一一家個人貸款余額占比超過40%的銀行，這也顯示出招商銀行一直作為銀行業零售業務標桿。

不過，隨著房地產調控升級以及研究建立房地產長效機制，房貸或出現增長放緩，但是，銀行對個人貸款投放仍然會是主要方向，在消費升級的背景下，不少銀行將目標放在增加消費信貸上。

利用新技術 動力在提升

銀行支持實體經濟，推動轉型升級、創新發展是銀行構建“美好金融”的主要方向，但是銀行對自身經營效益的提升，也是構建“美好金融”的內生動力。

首先，在銀行風險防控方面，近年來由于經濟增長放緩，不少產業受到影響，不良明顯提升。不過，處置金融風險在2017年將成為經濟工作的方向之一，銀行也已經加大了風險的處置，這使得銀行不良上升的步伐有所放緩。通過數據，可以得到，2016年9月末除南京銀行的不良貸款率同比下降0.08個百分點外，其余銀行均呈上升趨勢。從數據上觀察，南京銀行、寧波銀行、北京銀行以及上海銀行的不良貸款率相對較低。

其次，資本充足率是保證銀行等金融機構正常運營和發展所必需的資本比率，是銀行抵御風險的能力基礎。從數據來看，多數銀行的資本充足率仍舊面臨著一定的壓力，其中，光大銀行資本充足率降幅最大，逼近監管紅線。根據銀監會2012年12月7日發布的關于實施《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期安排相關事項的通知要求，到2018年底，系統性重要銀行核心資本充足率及資本充足率需要分別達到9.5%和11.5%，非系統性重要銀行分別達到8.5%和10.5%。

而在2017年一季度，央行將表外理財業務納入MPA考核口徑，對于銀行業整體而言，平均資本充足率符合監管要求，壓力不大，但對經營激進的中小銀行有較強約束。為了應對未來的資本壓力，目前不少銀行已經發布了增加資本的措施。從數據上看，建設銀行和工商銀行在2016年6月末的資本充足率在14%以上。

再次，由于利率市場化等因素，銀行的經營壓力不斷上升；核銷不良貸款，也使得銀行的盈利能力有所下降；監管要求的加強，增加了銀行合規及戰略性支出；監管層加大了部分業務收費的管控，也使得銀行在手續費收入上有著影響。

通過數據可以看出，銀行2016年前三季的加權凈資產收益率，除了寧波銀行同比出現上升0.14個百分點外，多數銀行均出現不同程度的下降。2015年前三季度部分銀行凈資產收益率超過16%，2016年前三季度則全部在15%以下，上海銀行、寧波銀行、興業銀行2016年前三季度加權凈資產收益率超過14%。

在經營壓力增大的情況下，降成本成為提高盈利的重要方式之一，在供給側結構性改革中，降低企業成本也是國家力推措施之一，出臺了一系列降低成本的措施，這有利于銀行降低成本，同時，部分銀行也在主動進行調整，推動服務電子化，利用金融科技技術提高服務效率等。

從2016年前三季度數據看，平安銀行成本收入比出現了明顯的下降，同比降低了4.44個百分點，南京銀行、上海銀行、民生銀行的成本收入比下降了1個百分點以上。

此外，隨著“互聯網+”的運用不斷進行嘗試并且隨之進入實際工作中，重點以移動互聯為主，優化電話銀行、網上銀行、手機銀行及微信銀行，培養客戶使用電子渠道的習慣；建立統一的互聯網金融平臺，匯聚特色場景服務；打造電子化、自動化、無人化終端，工作更加優化，部分業務已實現了人工智能等因素。這使得部分銀行人員一定程度的減少，對于優化銀行工作體系、提高服務質量具有促進作用。當然，部分銀行為了拓展業務，人員仍然在增加。

從人均凈利潤方面來說，體現出銀行人員投入產出，在2016年前三季度，部分銀行人均凈利潤增長明顯，尤其是2016年才上市的上海銀行，人均凈利潤大幅增加，招商銀行同比也有較大增幅。上海銀行、北京銀行2016年前三季度人均凈利潤超過100萬元/人，國有銀行人均凈利潤則相對較低。

銀行履行社會責任，為社會福祉做出貢獻也是銀行構建“美好金融”的一個方向，當然，銀行履行社會責任方式很多，在此主要通過銀行的公益捐助來體現。從數據可以看出，民生銀行、寧波銀行、北京銀行、上海銀行、華夏銀行等2014年和2015年公益捐款占凈利潤比重均值超過0.1%。