受人民幣貶值等負(fù)面因素影響，A股2016年1月遭遇重挫，滬指月跌幅為22.65%。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，目前有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為2249只，1月平均收益下跌14.41%，跑贏大盤。其中，正收益產(chǎn)品為70只，占比3.11%；負(fù)收益產(chǎn)品為2168只，占比96.44%。
1月大跌后，私募們對(duì)2月行情怎么看呢？融智評(píng)級(jí)最新調(diào)查報(bào)告顯示，2016年2月中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為108.36，較上月上漲4.61個(gè)百分點(diǎn)。
私募基金遭遇“黑色1月”
記者注意到，受人民幣貶值等負(fù)面因素影響，1月A股遭遇大跌，滬指月跌幅達(dá)22.65%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅更是達(dá)到了26.53%。在這樣的背景下，私募基金經(jīng)歷了“黑色1月”。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，目前有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為2249只，1月平均收益下跌14.41%，跑贏大盤。其中，有正收益產(chǎn)品70只，占比3.11%；負(fù)收益產(chǎn)品2168只，占比96.44%。
值得注意的是，剛剛獲得股票型私募2015年度排行榜前幾名的私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)“變臉”。
據(jù)廣州穗富投資官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，易向軍旗下的粵財(cái)信托穗富1號(hào)去年底憑借11、12月的連續(xù)發(fā)力，最終以155.68%的年度收益率排名第19位，截至2015年12月31日凈值為2.3190元，但是在今年初凈值卻出現(xiàn)暴跌，截至2016年1月22日，穗富1號(hào)凈值為1.2396元。此外，易向軍旗下粵財(cái)穗富2號(hào)、穗富6號(hào)等多只產(chǎn)品1月凈值回撤也較大。除市場(chǎng)因素外，不排除分紅影響。
據(jù)廣東新價(jià)值投資官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，羅偉廣旗下的卓泰2號(hào)基金去年11月發(fā)力，凈值從1.95元漲到2015年底的3.388元，以240.85%的高收益率位居年度排名第5位；但截至2016年2月1日，該產(chǎn)品凈值再次跌回到2.1080元附近。除市場(chǎng)因素外，不排除分紅影響。
也有去年排名靠前的私募產(chǎn)品1月下跌幅度較小，顯示出較強(qiáng)的擇時(shí)和風(fēng)控能力。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，象輿行-思源1期在今年1月大跌中其凈值跌幅為4.20%，澤泉景渤財(cái)富在今年1月凈值跌幅僅為0.12%。
有深圳私募人士認(rèn)為，1月私募產(chǎn)品整體跌幅較大，在暴跌行情下，私募基金普遍受傷較嚴(yán)重，在操作上比較被動(dòng)。不少私募基金沒(méi)有及時(shí)減倉(cāng)，導(dǎo)致遭遇大跌，凈值再度告急。現(xiàn)在有的已經(jīng)大幅減倉(cāng)，及時(shí)止損；有的則因?yàn)閭}(cāng)位較重，凈值回撤幅度較大。
超三成私募基金經(jīng)理對(duì)2月行情樂(lè)觀
記者注意到，經(jīng)歷1月大跌后，私募基金經(jīng)理們對(duì)A股上漲信心有所回升。
據(jù)融智評(píng)級(jí)最新調(diào)查報(bào)告顯示，2016年2月中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為108.36，較上月上漲4.61個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是，2月該指數(shù)上漲主要受益于倉(cāng)位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)的上漲，在1月私募普遍認(rèn)為應(yīng)該低倉(cāng)操作后，目前普遍已經(jīng)不存在繼續(xù)減倉(cāng)的可能性，因此倉(cāng)位增減指標(biāo)明顯改善。
最新的調(diào)查報(bào)告顯示，A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)較上月微跌2.6個(gè)百分點(diǎn)至107.14。在1月極端行情下，市場(chǎng)信心受到一定影響，但仍然平穩(wěn)向好。36.73%的基金經(jīng)理持“中度樂(lè)觀或樂(lè)觀”態(tài)度，認(rèn)為市場(chǎng)有望“觸底反彈”；超過(guò)四成的基金經(jīng)理對(duì)2月行情持中性看法，認(rèn)為大跌后市場(chǎng)可能再次進(jìn)入震蕩格局；另外22.45%的人選擇了“悲觀或極度悲觀”態(tài)度，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體不樂(lè)觀的情況下，市場(chǎng)有繼續(xù)探底的可能。
另外，倉(cāng)位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)值觸底后改觀明顯，2月倉(cāng)位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)值為110.2，較1月上漲17.31個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告指出，65.31%的受訪基金經(jīng)理人選擇維持目前倉(cāng)位不變，1月的大跌讓較高倉(cāng)位的私募產(chǎn)品受到巨大打擊，因此多數(shù)人并不愿意在此節(jié)點(diǎn)冒險(xiǎn)加倉(cāng)；而同時(shí)有26.53%的基金經(jīng)理考慮大幅增倉(cāng)或增倉(cāng)，其對(duì)2月行情相對(duì)樂(lè)觀，他們認(rèn)為大盤在這一波暴跌之后有望迎來(lái)反彈行情，再加上目前的低倉(cāng)位，2月會(huì)考慮開(kāi)始增倉(cāng)。
私募排排網(wǎng)研究員劉善居認(rèn)為，2月融智中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)兩大分類指標(biāo)均在臨界值100以上，總體偏向樂(lè)觀。需要指出的是，盡管市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在大跌后有所釋放，但對(duì)市場(chǎng)情緒影響較大。私募基金經(jīng)理人在倉(cāng)位上傾向于比較保守的策略，在求穩(wěn)的基礎(chǔ)上尋找適當(dāng)?shù)募觽}(cāng)機(jī)會(huì)。
對(duì)于2月市場(chǎng)走勢(shì)，匯凱博資管李攀表示，從A股的成交量來(lái)看，市場(chǎng)具備反彈的基本因素，2、3月份出現(xiàn)階段性的反彈行情是大概率事件。他強(qiáng)調(diào)，上證綜指PE（市盈率）為12.51倍，PB（市凈率）為1.43倍，處于合理區(qū)間。上證50PE為8.4倍，PB為1.1倍，位于歷史底部區(qū)域，屬于嚴(yán)重低估。從估值角度分析，目前的2700~ 2800附近點(diǎn)位，相當(dāng)于2014年的2000點(diǎn)位置，目前不宜過(guò)分看空。預(yù)計(jì)一季度市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)反彈，是可以把握的2016年階段性行情之一。
而瀚信資產(chǎn)基金經(jīng)理孫健則認(rèn)為，“2016年1月A股大跌，同時(shí)疊加兩會(huì)窗口期及節(jié)前流動(dòng)性釋放，這些都是看好行情的理由”。就投資機(jī)會(huì)來(lái)說(shuō)，孫健表示，看好新能源汽車、IDC、云計(jì)算等。此外還有行業(yè)本身處于爆發(fā)期，空間非常大的新興產(chǎn)業(yè)：VR/ AR、體育產(chǎn)業(yè)等。
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