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????????中證A500指數(shù)的相關(guān)基金持續(xù)擴(kuò)容!

????????12月2日，招商中證A500指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金(A類代碼：022670，C類代碼：022671)正式發(fā)行，為投資者提供布局A500指數(shù)并通過(guò)指增量化模型追求超額收益的便捷工具。

????????招商中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金是以中證A500指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，并通過(guò)數(shù)量化的投資方法與嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束，力求實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。該基金跟蹤的中證A500指數(shù)，不同于過(guò)去寬基指數(shù)以規(guī)模為表征，主要從行業(yè)均衡視角反映A股代表性公司的表現(xiàn)，編制方法結(jié)合行業(yè)均衡、ESG篩選、互聯(lián)互通等機(jī)制，從多維度刻畫資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化。

????????更強(qiáng)A股市場(chǎng)表征性，中證A500指數(shù)持續(xù)“破圈”

????????中證A500指數(shù)具有更強(qiáng)的A股市場(chǎng)表征性。具體來(lái)看：一是中證A500指數(shù)成分股覆蓋度更廣。截至2024年9月30日，中證A500指數(shù)成分股覆蓋A股市場(chǎng)54%的自由流通市值，而傳統(tǒng)主流寬基指數(shù)滬深300覆蓋A股市場(chǎng)49%的自由流通市值;

????????二是中證A500指數(shù)成分股行業(yè)分布均衡，對(duì)于A股市場(chǎng)各行業(yè)代表性上市公司均充分納入。從行業(yè)分布上看，指數(shù)成分股覆蓋30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè);從編制方案層面來(lái)看，指數(shù)成分股在三級(jí)行業(yè)優(yōu)選細(xì)分行業(yè)龍頭，優(yōu)先選取三級(jí)行業(yè)自由流通市值最大或總市值在樣本空間內(nèi)排名前1%的證券作為指數(shù)樣本;

????????三是中證A500指數(shù)除覆蓋了傳統(tǒng)型行業(yè)外，“新質(zhì)生產(chǎn)力”更濃，更加貼合我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過(guò)程中的現(xiàn)狀，此外，指數(shù)引入 ESG 可持續(xù)投資理念、互聯(lián)互通篩選等要素，降低樣本股負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)事件的概率。

????????指增量化團(tuán)隊(duì)加持，力爭(zhēng)指數(shù)超額收益

????????與純被動(dòng)指數(shù)不同的是，招商中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金采用指增量化模型，力爭(zhēng)在控制跟蹤誤差基礎(chǔ)上的超額收益。該基金主要采用傳統(tǒng)多因子策略，考慮輔以靈活性更高的衛(wèi)星策略，完整的組合框架由Alpha模型和風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)成，通過(guò)組合優(yōu)化技術(shù)追求實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

????????其中，Alpha模型以多因子策略為主，分析因子包含價(jià)值指標(biāo)(市盈率、市凈率)、成長(zhǎng)指標(biāo)(研發(fā)占比、利潤(rùn)增長(zhǎng)率)、盈利指標(biāo)(凈資產(chǎn)回報(bào)率)、運(yùn)營(yíng)指標(biāo)(存貨周轉(zhuǎn)率)、分析師一致預(yù)期指標(biāo)(分析師評(píng)級(jí)變動(dòng)、分析師預(yù)期利潤(rùn)變動(dòng))和市場(chǎng)行為指標(biāo)(動(dòng)量、換手率)等。實(shí)際模型構(gòu)建中，基金會(huì)進(jìn)一步利用統(tǒng)計(jì)分析，篩選出針對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境的有效因子，定期對(duì)模型的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)和更新，以反映市場(chǎng)變化;風(fēng)險(xiǎn)模型方面，遵循Barra的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，根據(jù)市場(chǎng)情況設(shè)定組合的行業(yè)暴露、風(fēng)險(xiǎn)因子暴露、跟蹤誤差、個(gè)股權(quán)重、換手率等多重約束，以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，最終利用組合優(yōu)化算法來(lái)確定股票組成及權(quán)重，旨在在約束條件下尋找并實(shí)現(xiàn)投資的有效邊界，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)較低的跟蹤誤差與長(zhǎng)期的超額收益。

????????招商中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金等系列指數(shù)增強(qiáng)組合的背后，一方面離不開強(qiáng)有力的技術(shù)力量支撐。招商基金自主開發(fā)的量化分析實(shí)驗(yàn)室(AQUA-LAB)是支撐指數(shù)增強(qiáng)的核心系統(tǒng)，全流程系統(tǒng)化支持平臺(tái)，核心功能是因子和策略研發(fā)的全流程管理，可以實(shí)現(xiàn)與其他策略、指數(shù)的對(duì)比分析，是指數(shù)增強(qiáng)策略研發(fā)管理的強(qiáng)有力支撐平臺(tái)。

????????另一方面，管理指數(shù)增強(qiáng)系列產(chǎn)品的量化投資團(tuán)隊(duì)也為產(chǎn)品持續(xù)賦能。團(tuán)隊(duì)由多位具有金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息技術(shù)等專業(yè)背景的人員構(gòu)成，將量化領(lǐng)域的先進(jìn)理念與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特點(diǎn)相結(jié)合，通過(guò)深度研發(fā)，形成具有獨(dú)特風(fēng)格的投資策略。

????????招商中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金擬任基金經(jīng)理王巖，擁有超14年研究經(jīng)驗(yàn)、超10年產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)，覆蓋指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品線豐富齊全，過(guò)往管理的招商滬深300指數(shù)增強(qiáng)、招商中證500等權(quán)重指數(shù)增強(qiáng)、招商中證800指數(shù)增強(qiáng)、招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)、招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)、招商國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)等，都創(chuàng)造了較好的超額收益。

????????風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用，勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，同時(shí)本公司管理的其它基金過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示著本基金的未來(lái)表現(xiàn)。其中的觀點(diǎn)和預(yù)測(cè)僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》和《招募說(shuō)明書》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。

????????[中證A500指數(shù)](“指數(shù)”)由中證指數(shù)有限公司(“中證”)編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)僅供參考，并不代表其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。

《電鰻快報(bào)》