2024-06-26 08:22 | 來源:電鰻財經 | 作者:高偉 | [基金] 字號變大| 字號變小
業內人士認為，在資管行業，能夠在某一個時間段內取得遠超同類產品收益率的公私募產品，往往離不開一些偶然因素的支持，比如市場風格配合、踩中了熱點風口、重倉股因為突發...
《電鰻財經》文/高偉
距離上半年行情結束還有三天時間，公募基金也將揭曉“中考”成家單。由于今年以來股票市場的變化，導致公募基金回報率也出現了異動。人們最為關心的普通股票型基金冠軍——金鷹科技創新股票A，今年以來卻沒落到了差等生。“冠軍魔咒”再度呈現。
冠軍成了“差生”
據東方財富Choice數據統計，在可統計的830只普通股票型基金中，2023年，金鷹科技創新股票A以37.71%的回報率獲得冠軍，基金經理則是金鷹基金首席投資官、成長投資部總經理陳穎。
從基金經理的簡歷看，陳穎出身實業，因此他對TMT行業有較深的理解，擅長自下而上和自上而下相結合的方法發掘科技成長股。獲得冠軍后，陳穎表示，這就需要在左側布局的時候盡量分散投資，而且倉位相對要放低一些，等到有行業貝塔行情或者個股業績上面有右側信號的時候，再慢慢加倉。“我們覺得人工智能不是一個一年兩年的行情，而可能是5到10年以上周期的行情。”
然而，剛剛過去半年，冠軍卻變得灰頭土臉。
截至6月24日，金鷹科技創新股票A年內回報率為 -15.22%，在830只可比基金中暫時排名第710名，為后五分之一。
其實，《電鰻財經》發現，在私募基金也出現了“冠軍魔咒”：2023年度的股票策略冠軍產品FOF策略冠軍產品“老友天璣一號”，自2023年2月10日至同年4月14日期間產品凈值突然從1附近大幅拉升至2.0505，雖然隨后其凈值開始一路波動回落，但產品還是以59.8%的收益率奪得了2023年度FOF策略私募收益冠軍。不過，截至今年6月14日，“老友天璣一號”的最新累計凈值已經回撤至僅為0.9451，產品今年以來的虧損率也高達40.84%。
金鷹基金陳穎懵了
去年冠軍成了“中考”差生，這件事發生在金鷹基金陳穎身上。
天天基金網顯示，陳穎為四星級基金經理，累計任職時間9年又17天，現任基金資產規模60.92億(10只基金)。從簡歷上看，2002年7月至2006年7月曾任廣東省電信規劃設計院項目經理，2006年8月至2009年12月曾任惠普公司技術銷售，2010年1月至2012年8月曾任深圳市瀚信資產管理有限公司研究主管。2012年9月加入金鷹基金，先后任研究員、研究小組組長、基金經理助理、基金經理等。
在今年的一季報中， 陳穎展望二季度時依然信心滿滿：“我們的基金預計仍將維持高倉位運行，我們認為具有新產品新技術、估值合理的消費電子公司仍將是重點的投資方向，MR、折疊屏、AI PC 等創新產品將向上拉動產業鏈公司的景氣度。AI 技術與傳統行業的結合形成人工智能在各行業的垂類應用具有較強的暴發性和廣闊的成長空間。”在具體行業配置上，陳穎明確稱，將基本維持一季度的配置方向，局部進行微調，平衡科技板塊與貴金屬、消費等防守型板塊的倉位占比。
實際上，TMT板塊近一年并沒有再給陳穎驚喜。從季度K線上看，中證TMT指數已經連續五個季度下跌，去年第二季度、第三季度、第四季度漲跌幅分別為-4.88%、-12.23%、-4.14%;今年第一季度、第二季度漲跌幅分別為-6.37%、-3.67%。
陳穎最鐘愛的板塊，沒有給他任何機會。
業內人士認為，在資管行業，能夠在某一個時間段內取得遠超同類產品收益率的公私募產品，往往離不開一些偶然因素的支持，比如市場風格配合、踩中了熱點風口、重倉股因為突發因素大漲等，而這些影響因素通常是不可復制的，所以很容易出現同一個產品在下一個時間段內收益表現明顯下滑的情況。
《電鰻快報》
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