2023-04-13 09:41 | 來源:證券時(shí)報(bào) | 作者:曹晨 | [資訊] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
4月12晚間,融創(chuàng)中國在港交所公告,由于復(fù)牌指引已滿足,公司已向聯(lián)交所申請公司股份自2023年4月13日于聯(lián)交所恢復(fù)買賣。實(shí)際上,近期,融創(chuàng)中國相繼披露了此前未按期披露的...
自去年4月1日起在港交所暫停買賣的融創(chuàng)中國如今將迎來正式復(fù)牌引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。
4月12晚間,融創(chuàng)中國在港交所公告,由于復(fù)牌指引已滿足,公司已向聯(lián)交所申請公司股份自2023年4月13日于聯(lián)交所恢復(fù)買賣。實(shí)際上,近期,融創(chuàng)中國相繼披露了此前未按期披露的財(cái)報(bào),同時(shí)約百億美元規(guī)模的境外債重組迎來重大進(jìn)展,這些是其恢復(fù)上市的重要背景。
值得一提的是,本次融創(chuàng)中國的復(fù)牌,對于其自身而言意味著向經(jīng)營恢復(fù)再邁出關(guān)鍵一步,另一方面,對于行業(yè)而言也體現(xiàn)出了積極變化,在房地產(chǎn)行業(yè)逐漸復(fù)蘇的背景下,為房企擺脫困境帶來提振成為共識(shí)。
中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示,“對行業(yè)來說,融創(chuàng)是頭部民營房企,其成功復(fù)牌,具有示范及帶動(dòng)效應(yīng),能增強(qiáng)其他債務(wù)違約企業(yè)擺脫困境信心,將提振行業(yè)發(fā)展信心。未來幾個(gè)月,隨著市場企穩(wěn)回升,部分企業(yè)債務(wù)重組取得明顯進(jìn)展,會(huì)有更多企業(yè)復(fù)牌,屆時(shí),房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解也將取得明顯成效。”
融創(chuàng)復(fù)牌
融創(chuàng)中國4月12日發(fā)布的公告稱,公司已達(dá)成港交所復(fù)牌指引所需的要求,公司已分別在2022年12月、2023年3月底完成發(fā)布2021年年報(bào)、2022年半年報(bào)和全年業(yè)績,上市規(guī)則規(guī)定的所有財(cái)務(wù)業(yè)績均已完成刊發(fā)。在上述業(yè)績刊發(fā)后,根據(jù)上市規(guī)則,融創(chuàng)沒有須刊發(fā)而未刊發(fā)的財(cái)務(wù)業(yè)績。不過,公告也指出,根據(jù)融創(chuàng)近期發(fā)布的2022年財(cái)報(bào)顯示,核數(shù)師對于公司截至2022年12月31日止年度業(yè)績的持續(xù)經(jīng)營基準(zhǔn)無法作出審計(jì)意見。但聯(lián)交所一般不會(huì)根據(jù)上市規(guī)則暫停股票買賣。
融創(chuàng)中國此前披露的2022年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2022年全年,融創(chuàng)中國的合同銷售金額約為1693.3億元,收入約為967.5億元,同比減少51.2%;截至2022年底,融創(chuàng)資產(chǎn)總額約10902億元。融創(chuàng)中國認(rèn)為其“開展的業(yè)務(wù)具有充足的營運(yùn)水平并擁有足夠價(jià)值的資產(chǎn)支持其營運(yùn)”。
“融創(chuàng)復(fù)牌本身說明企業(yè)經(jīng)營度過了危機(jī),體現(xiàn)了融創(chuàng)較早走出債務(wù)困境的特點(diǎn)。此外,融創(chuàng)復(fù)牌是”房地產(chǎn)行業(yè)的重要事件,也是2021年下半年以來房企債務(wù)危機(jī)以來值得肯定的事件,給市場注入了信心。易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示。
值得一提的是,4月12日晚間,融創(chuàng)中國也在其公眾號(hào)表示,去年以來,公司全力推進(jìn)經(jīng)營恢復(fù)工作,此次股票成功復(fù)牌,標(biāo)志著公司再次獲得關(guān)鍵性進(jìn)展。
具體來看,此前,融創(chuàng)中國已于2022年底率先完成了160億元境內(nèi)公開債重組工作,2023年3月28日公布境外債務(wù)重組方案并獲得境外債權(quán)人小組支持,3月31日公司按時(shí)發(fā)布年度業(yè)績,各項(xiàng)工作均取得積極進(jìn)展,為公司業(yè)務(wù)整體恢復(fù)打開新局面奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。作為四大AMC機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)合作對象,公司創(chuàng)新融資模式,成功為上海董家渡、武漢桃花源等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目引入資金,累計(jì)合作落地規(guī)模超200億元。
另一方面,融創(chuàng)中國在保交樓、房屋銷售等也迎來重要好轉(zhuǎn)趨勢。2022年,公司累計(jì)在全國84個(gè)城市完成201個(gè)社區(qū)、超18萬戶房屋交付;2023年第一季度持續(xù)推動(dòng)保交樓工作完成了超3.9萬套房屋的歸心交付。2023年2月公司合同銷售金額環(huán)比增長50.2%,3月份繼續(xù)保持增長態(tài)勢。
境外債重組迎來重大進(jìn)展
實(shí)際上,近期融創(chuàng)約百億美元規(guī)模的境外債重組迎來重大進(jìn)展,這也是融創(chuàng)順利復(fù)牌的重要背景。
3月28日,融創(chuàng)中國發(fā)布公告稱,對于90.48億美元境外債務(wù)重組,與債權(quán)人小組(其債權(quán)占現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額超30%)就重組條款達(dá)成協(xié)議。
整體來看,融創(chuàng)中國重組方案將上述境外債務(wù)分為降杠桿、留債展期兩大方面進(jìn)行重組,為債權(quán)人提供了可轉(zhuǎn)換債券、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、轉(zhuǎn)換為部分融創(chuàng)服務(wù)股權(quán)、置換新票據(jù)等多種選項(xiàng)。
此后一天,融創(chuàng)中國董事會(huì)主席孫宏斌就主持召開了境外債務(wù)重組說明會(huì),同時(shí)也透露出債務(wù)重組取得積極進(jìn)展。
在說明會(huì)上,孫宏斌表示,對于境外債務(wù)重組表示只有兩個(gè)要求,一個(gè)是快,因?yàn)檫@是公司恢復(fù)正常經(jīng)營的一個(gè)基礎(chǔ);另一個(gè)是方案要系統(tǒng)、周全,能支持公司真正恢復(fù)過來、走出困境,因?yàn)橹挥凶叱鰜恚瑐鶆?wù)重組才有意義、才能保護(hù)所有債權(quán)人的最終利益。
孫宏斌稱“本人將全力支持重組方案的盡快落地,帶領(lǐng)企業(yè)盡快恢復(fù)正常運(yùn)營。”值得注意的是,根據(jù)相關(guān)強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的相同條款,他此前提供給公司的4.5億美元無息股東貸款,將同步同價(jià)轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國的股權(quán)。
融創(chuàng)中國執(zhí)行董事兼行政總裁汪孟德表示,此次境外債務(wù)整體重組,是公司恢復(fù)經(jīng)營道路上重要的里程碑。“公司以可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)和支持經(jīng)營恢復(fù)為核心目標(biāo),充分聽取了債權(quán)人的意見和建議,經(jīng)過多輪反復(fù)商討形成了這一切實(shí)可行的方案。目前,持有重組債務(wù)超過30%份額的債權(quán)人小組已簽署重組支持協(xié)議。”
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