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????????知名基金經理的投資偏好一定程度上反映了市場上的投資風向。記者發現，截至三季度末，管理規模最大的前二十名主動權益公募基金經理的重倉股中，高端白酒與新能源行業的“雙拼”組合仍然是布局的重中之重。此外，不少基金經理對醫藥類個股進行了不同程度的加倉。

????????白酒與新能源板塊是重點

????????記者發現，截至三季度末，在上述二十位基金經理的前十大重倉股名單中，貴州茅臺出現11次，五糧液出現9次，瀘州老窖出現8次，山西汾酒出現7次，古井貢酒出現4次。在二十位基金經理的第一大重倉股名單中，有8只白酒類股票，其中貴州茅臺出現了5次。

????????高端白酒類股票尤其受到基金經理的青睞。天相投顧數據顯示，截至三季度末，持倉個股市值的“冠軍”花落貴州茅臺(統計口徑為公布2022年三季報的4698只積極投資偏股型基金)，數據顯示，貴州茅臺被1646只基金持有，持股總市值為1197.85億元。此外，持倉個股市值的第三、四、六名分別是瀘州老窖、五糧液、山西汾酒。

????????來自銀華基金的李曉星和張萍在兩人共同管理的銀華心怡靈活配置混合的三季報中表示：“我們樂觀認為國內政策會有向好的邊際變化，消費的改善會持續，配置上以業績確定性高的白酒為主，大眾品選擇有結構升級和成本下降優勢的龍頭公司。”

????????盡管有基金經理對寧德時代等股票進行了減持操作，但整體來看，新能源領域也是基金經理布局的熱門賽道。截至三季度末，在二十位基金經理的前十大重倉股名單中，隆基綠能出現6次，寧德時代出現6次，天合光能出現3次，晶澳科技出現3次。天相投顧數據顯示，截至三季度末，積極投資偏股型基金持倉個股市值排名第二的是寧德時代，被1118只基金持有，持倉總市值為803.89億元。此外，持倉個股市值排名第五和第八的個股分別是隆基綠能和億緯鋰能。

????????廣發基金鄭澄然在其管理的廣發高端制造股票三季報中表示，組合操作上，仍然堅守全球需求為主，能源轉型過程的高景氣方向，如光伏和儲能。這些行業增速持續性強，估值在整體調整回落后，投資性價比進一步提升。

????????加倉醫藥類個股

????????盡管醫藥市場指數在三季度經歷了一定程度回調，但多位基金經理逆勢加倉了多只醫藥類股票。前十大重倉股名單顯示，與二季度末相比，截至三季度末，富國基金朱少醒加倉邁瑞醫療和藥明康德，中庚基金丘棟榮加倉康華生物，易方達基金張坤加倉藥明生物。

????????三季報顯示，知名醫藥基金經理葛蘭的代表產品中歐醫療健康混合三季度重點加倉愛爾眼科、凱萊英、恒瑞醫藥等多只個股，截至三季度末，這三只個股的持倉數量與二季度末相比分別增加5147.87萬股、475.77萬股和2980.33萬股。葛蘭在中歐醫療健康混合的三季報中表示，總體來看醫藥生物板塊延續二季度末的恢復趨勢，看好醫藥生物板塊的中長期投資機會。在基金操作層面，嚴格按照投資框架進行個股選擇，在長期看好的核心創新藥、創新器械，醫療服務以及消費性醫療等方向進行布局。

????????在震蕩中抓住結構性機會

????????不少基金經理在三季報中不僅對過往業績進行了總結，也對投資操作環節中出現的遺憾進行了反思。李曉星和張萍在共同管理的銀華心怡靈活配置混合的三季報中提到，團隊對于錯過了漲幅較大的以煤炭為代表的周期性板塊表示遺憾，團隊給予的關注度并不高，在未來團隊期望通過投研工業化的方式逐步彌補周期板塊的投資短板。

????????以投資風格均衡著稱的興證全球基金謝治宇表示，三季度市場在經歷了二季度的眾多風險事件打擊之后，信心逐漸恢復，市場出現了一定程度反彈。

????????“在市場震蕩中，積極布局更有望在未來守得云開。”丘棟榮在三季報中說：“我們欣喜于部分成長行業的估值變得合理甚至低估。我們在審慎評估風險的基礎上，基于股權風險溢價水平，積極尋找估值較低、供給受限但需求平穩或擴張的價值股，以及相對低估值但景氣上行的成長股，通過把握這些機會獲得超額收益。”此外，丘棟榮還表示，港股從各個估值維度來看已至歷史最低水平，將會基于港股的系統性機會，繼續戰略性配置港股。

《電鰻快報》