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        近日，青島豪江智能科技股份有限公司(以下簡稱“豪江智能”)更新了招股說明說書(上會(huì)稿)，其擬募資約6.61億元，保薦機(jī)構(gòu)為瑞信方正證券。

        紅星資本局注意到，豪江智能對實(shí)控人宮志強(qiáng)的簡歷披露中，存在5年的經(jīng)歷空白，或并未完整披露。此外，豪江智能2021年凈利潤、毛利率雙雙下滑，今年上半年來自大客戶的訂單數(shù)又同比下降了近4成，被深交所詢問是否存在業(yè)績繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)控人5年經(jīng)歷未披露

信披完整度存疑

        豪江智能成立于2017年，是一家智能家居行業(yè)企業(yè)，主要產(chǎn)品為智能線性驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，主要由單馬達(dá)驅(qū)動(dòng)器、雙馬達(dá)驅(qū)動(dòng)器、管狀驅(qū)動(dòng)器等組成。

        截至招股說明書(上會(huì)稿)簽署日，公司實(shí)控人和控股股東為宮志強(qiáng)，其直接控制并通過啟航資本、啟德投資、啟辰資本間接控制公司合計(jì)80.95%的股份。另外，宮志強(qiáng)及一致行動(dòng)人臧建直接及間接持有公司77.12%股份。

        根據(jù)招股書披露，宮志強(qiáng)1974年9月出生，1998年7月畢業(yè)于青島科技大學(xué)通訊專業(yè)，專科學(xué)歷。2003年至今，擔(dān)任青島豪江電器有限公司經(jīng)理、執(zhí)行董事;2017年7月至2020年7月，擔(dān)任豪江智能董事長和總經(jīng)理;2020年7月至今任豪江智能董事長。此外，宮志強(qiáng)目前還擔(dān)任昊爾泰針織、泰信冷鏈執(zhí)行董事兼經(jīng)理，啟航資本、啟德投資、啟銘管理執(zhí)行事務(wù)合伙人。

        紅星資本局注意到，1974年出生的宮志強(qiáng)，1998年才大學(xué)專科畢業(yè)，畢業(yè)時(shí)已經(jīng)24歲了。另外，招股書披露的簡歷直接從宮志強(qiáng)1998年畢業(yè)跳到了2003年擔(dān)任青島豪江電器有限公司經(jīng)理、執(zhí)行董事，這中間有5年的時(shí)間沒有提及。

        而豪江智能在對問詢函的回復(fù)中明確提到，“宮志強(qiáng)剛畢業(yè)參加工作”。由此回復(fù)可以確定，宮志強(qiáng)在1999年、2002年左右，已經(jīng)參加工作了。那為何招股書中不披露宮志強(qiáng)這段時(shí)間的經(jīng)歷呢?

        豪江智能在關(guān)于審核中心意見落實(shí)函的回復(fù)中仍表示，已對實(shí)際控制人宮志強(qiáng)的基本情況、主要業(yè)務(wù)經(jīng)歷、與發(fā)行人相關(guān)的創(chuàng)業(yè)或從業(yè)歷程等信息進(jìn)行了充分披露。

凈利潤、毛利率雙降

上半年大客戶訂單下滑近4成

        招股書顯示，2019年-2021年(報(bào)告期)，豪江智能分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.09億元、6.24億元和7.66億元;分別實(shí)現(xiàn)凈利潤6257.04萬元、8638.01萬元和7344.75萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤7065.97萬元、8213.85萬元和6688.22萬元。

        可以看出，在營業(yè)收入持續(xù)增長的情況下，豪江智能的凈利潤、毛利率在2021年均呈下降趨勢，其中凈利潤同比下滑14.97%，扣非凈利潤下滑18.57%，2021年毛利率相較2020年下降了2.66個(gè)百分點(diǎn)。

        豪江智能在招股書中解釋稱，2021年以來公司所在的智能線性驅(qū)動(dòng)行業(yè)經(jīng)營情況受到一定挑戰(zhàn)，上游原材料供應(yīng)出現(xiàn)短缺，原材料價(jià)格處于高位。此外豪江智能子公司容科機(jī)電開拓智能遮陽業(yè)務(wù)前期費(fèi)用較高使其虧損持續(xù)擴(kuò)大，綜合前述因素導(dǎo)致公司2021年經(jīng)營業(yè)績同比出現(xiàn)下滑。

        紅星資本局注意到，豪江智能2020年毛利率為27.08%，已是近三年毛利率的最高值，但仍不及同行近三年來的毛利率均值最低水平。

        值得一提的是，夢百合(603313.SH)控制的江蘇里高智能家居有限公司在報(bào)告期內(nèi)連續(xù)成為豪江智能內(nèi)銷的第一大客戶，2019年-2021年分別貢獻(xiàn)1.14億元、1.53億元和1.56億元的銷售收入，營收占比在20%以上。

        2021年，夢百合出現(xiàn)大幅虧損。受夢百合現(xiàn)金流緊張的影響，豪江智能對江蘇里高的應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期。截至2022年6月30日，豪江智能對江蘇里高應(yīng)收賬款金額為2583.54萬元，逾期金額為581.72萬元。另外，豪江智能2022年1-6月確認(rèn)自江蘇里高的收入和截至2022年6月30日來自江蘇里高的在手訂單數(shù)量分別下滑34.72%、37.52%。

        在創(chuàng)業(yè)板審核中心意見落實(shí)函中，豪江智能也被詢問是否存在業(yè)績繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，并要求說明公司和江蘇里高合作的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，對江蘇里高的應(yīng)收賬款逾期的賬齡及回收可能性，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性等。

存貨激增

仍打算募資擴(kuò)產(chǎn)

        招股書顯示，報(bào)告期各期末，豪江智能存貨賬面凈值分別為6366.85萬元、1.20億元和1.61億元，占同期營業(yè)收入的比重分別為12.51%、19.32%和21.00%，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為18.77%、21.55%和27.85%。公司存貨主要為原材料及庫存商品。

        對此，豪江智能分別計(jì)提了165.17萬元、411.83萬元和854.64萬元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。公司表示，如果未來不能及時(shí)消化現(xiàn)有庫存和未來新增庫存，將導(dǎo)致存貨滯銷以及減值的風(fēng)險(xiǎn)。

        但在存貨激增的情況下，豪江智能仍打算募資擴(kuò)產(chǎn)。

        本次IPO，豪江智能擬募資6.61億元，除了5000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余三個(gè)項(xiàng)目(智能化遮陽系列產(chǎn)品新建項(xiàng)目、智能家居與智慧醫(yī)養(yǎng)數(shù)字化工廠改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、智能辦公產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目)都將新增產(chǎn)能。

《電鰻快報(bào)》