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投行座次重排 中信建投暫時領跑

2019-08-27 10:01 | 來源:上海證券報 | 作者:未知 | [券商] 字號變大| 字號變小


上半年,中信證券完成A股主承銷項目36單,主承銷金額1228.69億元,同比增長34.7%,市場份額20.13%,排名第一。此外,中信證券繼續保持在債券承銷市場的領先地位。

        券商半年報正陸續披露,投行座次又有新變化。

        以母公司口徑統計,中信建投上半年實現投行業務凈收入15.8億元(合并口徑為16.21億元),略超中信證券成為行業第一,而后者則由去年同期的第一降至第二。海通證券的投行業務收入也上升兩個名次位居第三,國泰君安則從第三退至第六,列于中金公司、光大證券之后。座次升降的背后,各家券商的投行業務都有哪些看點,它們眼中的增長點又在哪里?

        領跑者各展所長

        由科創板帶來的增量業務對中信建投“晉升”助力明顯。今年上半年,中信建投股權融資主承銷家數位居行業第一,主承銷金額居行業第四;債券主承銷家數居行業第二,其中,公司債的主承銷家數和主承銷金額均居行業第一。特別是在承銷保薦費率優渥的科創板,首批掛牌的25家上市公司中,中信建投承銷保薦了5.5家,居行業第一。

        中信證券上半年投行業務凈收入15.28億元(合并口徑為18.04億元),居行業第二。上半年,中信證券完成A股主承銷項目36單,主承銷金額1228.69億元,同比增長34.7%,市場份額20.13%,排名第一。此外,中信證券繼續保持在債券承銷市場的領先地位。

        中金公司上半年投行業務凈收入8.09億元(合并口徑為10.32億元),居行業第四。上半年,中金公司(集團口徑)共完成A股IPO項目5單,主承銷金額約59.13億元;同時共完成238個債券項目(不含地方政府債),同比增91.9%。

        債券承銷整體放量

        從投行的整體情況看,上半年,證券市場股權融資總額3721億元,同比降13.2%;券商承銷的債券融資總額32002億元,同比增64.3%。經證監會審核通過的并購交易金額2142億元,同比增10.2%。

        在這樣的市場結構下,排名靠前的投行都在發力債券業務。如中信建投上半年實現各類債券主承銷金額4698.62億元,同比增113%;中信證券上半年實現債券類主承銷金額4528.69億元,同比增72.6%。

        此次中信建投的投行業務凈收入超越中信證券,僅是以母公司口徑統計。中國證券業協會的排名數據均為母公司口徑,但如果按合并口徑計算,中信證券投行業務收入依然是行業第一。

        保持行業第四成績的中金公司,上半年承銷保薦業務收入同比增12.3%,主要是債務及結構化融資承銷與保薦收入大幅增加。而國泰君安上半年股權承銷規模229.63億元,同比降60%;各類債券主承銷規模1699.67億元,同比增90%。國泰君安投行業務承銷規模雖在增加,但其絕對量與行業領先券商相比仍有較大差距。

        科創板等新業務受關注

        展望下半年的投行業務增長點,中信證券表示,公司將進一步加強境內外客戶覆蓋,提升客戶覆蓋有效性,增加儲備項目數量;加強對新興行業、客戶及創新產品的研究,根據市場發展與客戶需求主動優化業務結構,獲取重要客戶關鍵交易,進一步提升市場影響力;緊密跟進政策變化,發揮投行整體優勢,針對科創板、滬倫通等創新業務持續進行布局;加強股權承銷業務能力建設,發揮公司平臺優勢,為客戶提供綜合投行服務。

        對于債券融資市場,中信建投表示,下半年,在夯實和延續傳統優勢業務品種市場競爭力的同時,公司將加強對銀行、上市公司和產業客戶的服務,力爭不斷形成新的非金融企業債務融資工具、金融債券、公司債券等項目儲備,開拓項目收益債、專項債、永續債、資產證券化、熊貓債、可交債、可轉債、央企債轉股等創新業務,實現品種齊全、均衡發展,不斷提升債券業務的整體實力。國際業務方面,中信建投國際將積極參與中資境外債券發行項目,加強境內外協同聯動,并積極推動一二級市場協同發展,滿足境內外客戶多方面需求。

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